Capital Intelectual

icone calendario05.06.2015 - 16:07

Por Thomas A. Stewart

 

Resumo Executivo

  • Capital Intelectual é o conhecimento que transforma matérias-primas e torna-os mais valiosos.
  • Para ser considerado Capital Intelectual, o conhecimento deve ser um ativo.
  • Capital Intelectual no que respeita às matérias-primas pode ser física ou intangíveis, como é o caso de informações.

Introdução

Capital Intelectual é um capital ativo que consiste de material intelectual. Para ser considerado como capital intelectual, o conhecimento deve ser um ativo capaz de ser utilizado para gerar riqueza. Assim, capital intelectual inclui os talentos e as competências dos indivíduos e dos grupos; redes sociais e tecnológicas , bem como o software e a cultura que os conectam; a propriedade intelectual, como patentes, direitos autorais, métodos, processos, arquivos, etc. Isto exclui conhecimento ou informações que não são envolvidos na produção ou na criação de riqueza. Assim como matéria-prima do tipo minério de ferro não deve ser confundida com o ativo fábrica de aço, os materiais de conhecimento, tais como dados ou fatos diversos, não devem ser confundido com ativos de conhecimento.

Capital Intelectual como um ativo

Sob o ponto de vista da contabilidade tradicional, capital intelectual freqüentemente não se encaixa na definição de ativo. Em geral, sob as regras de contabilidade, um ativo deve ser concreto, deve ter sido adquirido em uma ou mais operações, por isso tem um custo conhecido ou um valor de mercado, e deve estar sob o controle do ativo base a que pertence. Assim, competência científica não é um ativo mas sim os equipamentos de laboratório.

A teoria do Capital Intelectual argumenta que a definição é demasiado restrita e impede as empresas de ver, gerenciar ou criar ativos de conhecimento. Isto por sua vez, inibe a capacidade das empresas para competir e prosperar em uma economia na qual o conhecimento tornou-se uma importante fonte de lucros. Os teóricos do capital intelectual usam uma definição de ativo mais livre: um ativo é algo que transforma matérias-primas em alguma coisa mais valiosa, como por exemplo, uma caixa preta de mágico em que as entradas são alguns lenços, o ativo faz algo para transformá-los e estabelecem-se produtos que valem mais do que as entradas, coelhos, talvez. A questão da propriedade e controle importa menos que a questão do acesso. Uma empresa pode não possuir expertise científica (na forma de um quadro de funcionários, por exemplo), mas ele tem o uso dela e pode exercer uma influência quase-proprietária sobre a forma como é usada.

Capital Intelectual, então, é o conhecimento que transforma matérias-primas e os torna mais valiosas.

As matérias-primas podem ser de ordem física, por exemplo, fórmula da Coca-Cola é um ativo intelectual que transforma alguns “centavos” de açúcar, água, dióxido de carbono e aromas para o valor em dólares de refrigerante.

A matéria-prima pode ser intangível, como é o caso de informações. O conhecimento da lei é um ativo intelectual, por exemplo, um advogado reúne os fatos de um litígio (matérias-primas), transforma-os por meio do seu conhecimento de direito (um ativo intelectual), a fim de produzir um parecer jurídico, isto é, um produto de valor maior do que os fatos em si mesmos.

Embora a contabilidade financeira não faça medida de capital intelectual, os mercados claramente o fazem. Ações em empresas do setor farmacêutico, por exemplo, fazem, de um modo geral, trocas comerciais com elevado ágio sobre o valor contábil de seus ativos e as empresas tem retorno sobre os ativos líquidos anormalmente elevado; mas, se os gastos em pesquisa e desenvolvimento são adicionados ao seu capital, seu mercado e seus retornos sobre ativos assemelham-se aos de empresa menor, com característica de conhecimento-intensivo.

Na verdade, foi o comportamento anormal das ações de empresas com conhecimento intenso que chamou, pela primeira vez, a atenção dos analistas de capital intelectual. O termo parece ter sido empregado pela primeira vez em 1958, quando dois analistas financeiros, descrevendo o mercado de bolsa de várias pequenas empresas, baseadas em ciência, concluíram que “o capital intelectual de tais empresas é, provavelmente, o seu elemento mais importante”, e observou que sua alta valorização no mercado pode ser chamado uma “propriedade intelectual premium.” (Morris Kronfeld e Arthur Rock, “Some considerations of the infinite”, The Analist’s Jornal, novembro de 1958, p. 6.).

A ideia permaneceu adormecida por um quarto de século. Na década de 1980, Walter Wriston, o ex-presidente do Citicorp, constatou que o seu banco e outras corporações possuíam valioso capital intelectual que os contabilistas (e os reguladores bancários) não tinham medido.

Capital Intelectual

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Karl-Erik Sveiby, um sueco, intrigado com o comportamento anômalo das ações de empresas de conhecimento intensivo, deu início a uma investigação que produziu a primeira análise da natureza do capital intelectual. Sveiby, seus colegas e a Affärsvärlden, revista de negócios mais antiga da Suécia, observaram que o modelo usado pelo proprietário da revista para avaliar ofertas públicas iniciais prejudicou as empresas de alta tecnologia. Sveiby concluiu que estas empresas possuíam ativos não descritos em documentos financeiros ou incluídos no modelo da revista. Com um grupo de sócios de mesmo pensamento, ele sentou-se para resolver o quebra-cabeças. Em “Den Osynliga Balansräkningen Ledarskap” (“O balanço Invisível”, 1989, lançou a primeira pedra da base do muito que veio depois, com uma taxonomia de capital intelectual. Ativos de conhecimento, foi proposto, poderiam ser encontrados em três lugares: nas competências de uma empresa, sua estrutura interna (patentes, modelos, computador e sistemas administrativos), e sua estrutura externa (marcas, reputação, relações com clientes e fornecedores).

Depois de alguns arranjos, as peças são agora geralmente chamadas capital humano, capital estrutural (ou organizacional), e o capital do cliente (ou relação) – o modelo de Sveiby ainda se mantém. Ele tornou possível gerenciar o capital intelectual, identificando seus componentes. Logo em seguida, Leif Edvinsson, um executivo da empresa sueca de serviços financeiros Skandia, convenceu sua gestão a designar-lhe “Diretor, Capital Intelectual”; Skandia tornou-se a empresa laboratório mais evidente do mundo de negócios no estudo do capital intelectual.

Ideias chegaram por toda parte de uma só vez. Ikujiro Nonaka e Hirotaka Takeuchi, no Japão, começaram investigações sobre como o conhecimento é produzido, o que resultou em “O conhecimento para criar Empresa” (Harvard Business Review, novembro 1991) e Thomas A. Stewart sintetizou pesquisa em capital intelectual em “Cérebros: como Capital Intelectual está se tornando o ativo mais importante da América” (Fortune, nº 3 de Junho, 1991).

            “Deter a propriedade intelectual é como ser proprietário de terrenos: é preciso continuar investindo nisso novamente, e novamente, para obter uma recompensa; você não pode simplesmente sentar-se e recolher o aluguel.” (Esther Dyson)

Toda empresa ou organização possui todas as três formas de capital intelectual:

Capital Humano, que consiste de técnicas, competências e habilidades dos indivíduos e dos grupos. Estas variam de competências técnicas específicas para competências “suaves”, como liderar vendas ou capacidade de trabalhar eficazmente em equipe. O capital humano individual não pode, em um sentido jurídico, ser de propriedade de uma empresa; o termo, portanto, refere-se não só ao talento individual, mas também a competências e aptidões coletivas de uma mão-de-obra. De fato, um desafio enfrentado por executivos é a de como gerenciar o talento verdadeiramente excepcional de alguns membros de sua equipe: como usá-lo para o melhor sem se tornar dependente de algumas estrelas os artistas intérpretes ou executantes, ou como incentivar estrelas a partilhar seus conhecimentos com os outros. As habilidades que são irrelevantes para o negócio de uma empresa – a boa voz de tenor de um empregado, por exemplo – podem ser parte do próprio capital humano, mas não do seu empregador.

Capital estrutural é composto por ativos de conhecimento que são efetivamente propriedade da empresa: a propriedade intelectual, como patentes, direitos autorais e marcas comerciais, processos, metodologias, modelos; documentos e outros conhecimentos, artefatos, redes de computadores e software; sistemas administrativos; e assim por diante. Um warehouse de dados é capital estrutural; assim é a decisão de suporte de software que ajuda as pessoas a usarem os dados. Um conhecimento de gestão de processo é converter capital humano – o que normalmente está disponível apenas para algumas pessoas – em capital estrutural, de modo a tornar compartilhável. É o que acontece, por exemplo, quando uma equipe documenta até as “lições aprendidas” de um projeto para que os outros possam aplicá-los. Alguns capitais estruturais podem ser ditos como de propriedade comum; software de código-fonte aberto é um exemplo. Em geral, no entanto, ativos intelectuais proprietários ou não, são de mais valor estratégico de bens igualmente à disposição dos concorrentes.

Capital cliente que é o valor dos relacionamentos com os fornecedores, associados e clientes. Duas formas comuns são patrimônio de marca e fidelização de clientes. O primeiro é uma promessa de qualidade (ou algum outro atributo) pela qual o cliente concorda em pagar um preço premium; o valor das marcas é mensurável em termos financeiros. A lealdade de uma base de clientes também é mensurável, com desconto na análise de fluxo de caixa. Ambos são frequentemente calculados quando as empresas são compradas e vendidas. Em certo sentido, todos os capitais cliente devem eventualmente refletir-se em um preço premium ou uma rígida relação comprador-vendedor.

Cada organização possui capital intelectual em todas as três manifestações, mas, com maior ou menor ênfase, dependendo da sua história e estratégia. Por exemplo, uma empresa química pode ter como um ativo conhecimento a capacidade de arranjar compostos químicos que correspondam exatamente às necessidades do cliente. Esse ativo pode ser pessoas, residentes do conhecimento tácito de dezenas de farmácias qualificadas; ele pode ser estrutural, encontrado em uma extensa biblioteca de patentes e manuais, ou base de dados e sistemas especialistas; ele pode ser baseado em relacionamento, que se encontra nos laços íntimos da empresa com clientes, fornecedores, universidades, etc. Provavelmente, o ativo – habilidade em fazer produtos químicos personalizados – é uma combinação dos três. Uma empresa que assume uma abordagem estratégica de capital intelectual irá analisar o seu modelo de negócios e a economia da sua indústria para gerir a combinação de recursos humanos, estruturais e cliente, de forma a criar valor que os concorrentes não conseguem igualar.

Pelo menos três características do capital intelectual levam a um extraordinário poder de agregar valor.

Em primeiro lugar, as empresas que utilizam habilmente os recursos de conhecimento podem reduzir as despesas e encargos de ativos físicos, ou podem maximizar o seu retorno sobre eles. Por exemplo, as empresas de transporte podem utilizar as redes informáticas, a habilidade em logística e gerenciamento de carga a fim de maximizar a utilização dos ativos como os vagões e contêineres.

Segundo, pode ser possível obter uma enorme alavancagem de ativos de conhecimento. O valor de uma aeronave pode ser realizado em apenas uma rota de cada vez, considerando que o sistema de reserva de uma companhia aérea é limitado apenas pelo número de pessoas em todo o mundo. Em um estudo da indústria química que analisou 83 empresas com mais de 25 anos, Baruch Lev, professor de contabilidade na Universidade de Nova Iorque, descobriu que o investimento em R&D (uma forma de investimento em capital intelectual) retornou 25,9% antes de descontar impostos, considerando que a despesa de capital teve um retorno de apenas 15% (cerca de 10% após o imposto de renda, aproximadamente o custo de capital).

Terceiro, capital humano e de cliente são as principais fontes de inovação e personalização. A sofisticação crescente das máquinas e da tecnologia da informação, levou para a automação de mais e mais tarefas repetitivas. Estas indústrias de economia de escala são fontes de vantagem competitiva nos processos industriais. Até certo ponto, no entanto, seu valor diminui: quanto mais for possível fazer uma tarefa da mesma maneira duas vezes, mais difícil é para uma empresa diferenciar suas ofertas das de seus concorrentes. Quando isso acontece, o valor da inovação, personalização e serviço aumentam; todos são altamente dependentes do capital intelectual.

Fazer acontecer

  • Tratar o conhecimento como um ativo somente se for capaz de dar um retorno econômico.
  • Desenvolver o capital humano, desenvolvendo técnicas, competências, habilidades de indivíduos e grupos que fornecem valor para os clientes.
  • Converter capital humano em capital estrutural, organizando a troca e partilha de conhecimentos.
  • Otimizar o capital cliente- o valor dos relacionamentos com os fornecedores, aliados e clientes – construindo patrimônio de marca e fidelização de clientes.
  • Utilizar recursos de conhecimento para reduzir a despesa e o peso de ativos físicos, ou para maximizar o retorno sobre os ativos.
  • Procurar a vantagem competitiva da inovação, personalização e serviço, em vez de economias de escala.

 

Thomas A. Stewart é o Diretor Executivo da National Center for the Middle Market na Fisher College of Business da The Ohio State University.

O presente resumo, em tradução adaptada, é encontrado na obra: Business – The ultimate resource – 3rd Revised Edition – A & C Black – London.